La sesión del miércoles estuvo marcada por una clara aversión al riesgo en Europa, ante el nuevo repunte del petróleo, la presión sobre la deuda soberana, con una nueva fuerte ampliación de la prima de riesgo francesa, y la renovada tensión en el estrecho de Ormuz. El IBEX 35 comenzó con descensos moderados, aceleró las pérdidas durante la mañana y llegó a ceder más del 2%, aunque recuperó parte del terreno al cierre gracias a la estabilización de Wall Street. Finalmente bajó un 1,68%, hasta 19.118 puntos. La banca fue el principal lastre del mercado español, afectada por el aumento de las rentabilidades de los bonos y el temor a que el encarecimiento energético prolongue las presiones inflacionistas. ArcelorMittal encabezó las caídas, mientras Telefónica, Rovi y Acciona ofrecieron cierta resistencia. Entre las noticias empresariales destacaron la mejora de recomendación sobre Acciona por parte de Santander y la presión vendedora sobre ArcelorMittal.

En Europa, el comportamiento fue igualmente negativo, con especial debilidad de la banca italiana y francesa. Sobresalieron la decisión de Francia de liberar reservas estratégicas de diésel y las caídas de Société Générale y Deutsche Bank por la tensión en la deuda. El Brent cerró la sesión precedente en torno a 101 dólares por barril, pero lo relevante a estas horas es que sufre un nuevo repunte y vuelve a situarse por encima de 102 dólares. El mercado mantiene una prima de riesgo geopolítica elevada ante la incertidumbre sobre el tráfico marítimo en el estrecho de Ormuz y sus posibles efectos sobre la oferta energética mundial. Wall Street también cerró a la baja, aunque lejos de los mínimos, después de una subasta de bonos razonablemente sólida. Las actas de la Reserva Federal apuntaron a otra subida de tipos antes de final de año. En empresas, Caterpillar acusó fuertes ventas y Micron destacó positivamente, mientras que los resultados récord de Samsung reforzaron la lectura favorable para el ciclo global de semiconductores y la demanda vinculada a la inteligencia artificial.

En macroeconomía, el mensaje general fue de inflación todavía persistente y política monetaria restrictiva. Además, Fitch advirtió sobre la necesidad de consolidación fiscal en España, mientras el comercio mundial continúa resistiendo mejor de lo esperado gracias a la demanda ligada a la inteligencia artificial. En términos generales, el balance sigue siendo prudente: el mercado descuenta crecimiento, pero conviene no perder de vista el petróleo, los tipos y el riesgo geopolítico. Los futuros europeos anticipan una apertura a la baja, todavía condicionada por Ormuz y el petróleo. Los futuros estadounidenses muestran un tono prudente, sin una señal clara de rebote tras el cierre negativo. En Asia predominan las caídas, especialmente en tecnología, ante unas perspectivas de beneficios menos favorables.