La sesión anterior dejó un tono favorable en Europa, aunque con diferencias importantes por países y sectores. En España, el IBEX 35 avanzó un 1,33%, apoyado por la banca, las renovables y algunos valores industriales, y recuperó parte del terreno perdido durante la corrección de comienzos de mes. El perfil intradía fue constructivo: apertura claramente alcista, moderación a media mañana por el repunte del petróleo y nueva aceleración hacia el cierre. La fortaleza española contrastó con un Wall Street más dubitativo, donde el repliegue de la tecnología y los semiconductores neutralizó el mejor comportamiento de los valores tradicionales. En Europa predominaron las compras, pero sin una señal uniforme. El mercado combinó la expectativa de una buena temporada de resultados con la preocupación por el deterioro fiscal francés, la presión sobre la deuda soberana y la debilidad del euro. En Estados Unidos, el tono fue mixto: industriales al alza, índice amplio prácticamente estable y tecnología a la baja.

El principal factor de mercado fue la geopolítica. Los ataques hutíes contra Arabia Saudí y las dudas sobre la tregua energética entre Rusia y Ucrania reforzaron la prima de riesgo del crudo. El Brent terminó en 106,09 dólares por barril, tras subir un 1,37%, un movimiento que vuelve a alimentar la inquietud inflacionista y limita el margen de los bancos centrales. Entre los valores españoles destacaron Indra, al frente de las subidas, así como Cellnex y Naturgy, que se situaron entre los valores con mejor comportamiento de la sesión. En Europa, atención a la debilidad de las ventas de LVMH en moda y a Stellantis, que descartó separar sus negocios europeo y estadounidense.

En Estados Unidos, Fair Isaac reaccionó favorablemente a sus planes de ajuste, mientras Salesforce recibió una mejora de recomendación. De cara a las próximas jornadas, los inversores esperan con especial interés los resultados de TSMC, previstos para el jueves, una referencia clave para calibrar la evolución de la demanda de semiconductores y el tono del sector tecnológico a escala global. La preapertura apunta a ligeros descensos tanto en Europa como en Estados Unidos, mientras los futuros mantienen un tono moderadamente negativo. En Asia, las bolsas muestran una evolución más débil, especialmente en Japón, y se profundizan las caídas de los valores de semiconductores. El índice surcoreano, con un peso elevado de los fabricantes de chips, retrocede ante el temor a un recalentamiento de la inversión en inteligencia artificial, la creciente competencia china y las dudas sobre la duración del actual ciclo alcista del sector más allá de 2028.